移动版

软件行业2015年日常报告:移动互联网的新引擎是企业级服务

发布时间:2015-11-13    研究机构:国金证券

事件

阿里“双十一”结果已经出现,912亿的成交量,其中移动端占比68%。

我们认为,移动互联网的新引擎是企业级服务,因而也在今年的8月26日在上海举办了今年最重量级的企业级服务大会。

评论

移动互联网在消费端日趋饱和:我们关注的是,今年支撑天猫双十一912亿的收入中,移动端占比68%,这个数字去年是45%,而前年这个数据是15%。同时我们看到,Facebook公布的第三季报中,移动端的占比是78%,比去年的66%提升12个百分点。根据IDC关于2015年的预测,中国智能机出货量同比增速预计只有1.2%,远低于去年的19.7%。尼尔森预测2015年的智能手机渗透率为73%,去年是62%,种种迹象都表明,移动互联网在消费端已经出现了饱和,移动互联网大大缩短了PC互联网的历程。

企业级服务在中国才刚刚开始:为什么以前企业级服务并没有起来,而在现在开始走向风口?首先,高昂的人力成本和宏观环境的不佳促使企业采用企业级服务来不断降低运营成本;其次,正如上述分析,消费级互联网已经走到一个繁荣甚至泡沫的阶段,而企业级服务的关注度才开始升温;再次,整个企业级服务的投入门槛在不断降低,摩尔定律和云计算的不断成熟使得部署企业级服务成为了一种经济的选择,传统软件市场逐渐走向成熟阶段,寻求新的发展路径成为了公司谋求转变的中心问题。

参考PC的发展历程看企业级服务在移动端的发展:在渗透率在25%之前,是基础应用(手机浏览器、手机安全、话费管理)的黄金发展机会,在渗透率25%到50%之间,娱乐应用(即时通讯、SNS、游戏、音乐、视频、电子书等)开始爆发式增长,而在渗透率发展到70%的时候,商务、企业级服务开始迎来新的高速增长期。目前时点叠加渗透率和企业级宏观有利条件的双重积极因素,企业级服务的发展拐点已到。

移动互联网的新引擎是企业级服务:企业级服务是趋势,之前中国企业应用市场的规模还非常小,本质是IT化在中国社会的普及度还是不够。随着中国劳动力成本的提升,IT化在中国会进入新阶段。现在会看到一个杂货店的老板也在用智能手机,云服务+手机会很快渗透到企业管理层面,未来十年,中国企业应用的春天才刚刚开始,以前中小企业老板不通过IT系统管理公司,现在随着智能手机的普及和劳动成本的提高,连小饭馆也开始用软件进行管理。

投资建议

我们维持行业“增持”评级,投资组合为:底层,中科曙光(服务器&CPU),紫光股份(企业网);中层,启明星辰(安全)、东方国信(数据分析);应用层包括:用友网络(财务&营销)、通鼎和荣信(流量运营)、四维图新(车联网)、佳都科技(人脸识别)、信雅达(银行云)、光一科技(300356)(版权云)、北信源(移动办公)。

申请时请注明股票名称